05年有色金属行业运行分析及06年趋势预测

　　2005年，有色金属行业运作情况良好，生产平稳增长，经济效益创历史最好水平。国家宏观调控政策在电解铝和铜冶炼行业贯彻落实取得成效。

　　（一）全行业投资增幅相对来说比较稳定，但铜冶炼投资增幅较大。有色金属矿采选业实际完成投资182.6亿元，同比增长56.4%；有色金属冶炼及压延加工业实际完成投资758亿元，增长32.4%。其中:铝冶炼完成投资263亿元,增长6.6%,电解铝盲目发展势头得到了有效遏制;铜冶炼完成投资74.3亿元,增长130.2%;铅锌冶炼完成投资68亿元,增长63.9%。

　　（二）生产平稳增长，产品结构改善。2005年十种有色金属产量1635万吨（统计公报数，以下铜、电解铝、氧化铝产量和增幅均为统计公报数，其它为快报数），同比增长13.2%。其中铜产量260万吨，增长18.1%;铅产量238万吨，增长31.3%；锌产量271万吨，增长7.6%；电解铝产量779万吨,增长16.4%。氧化铝产量851万吨，增长21.9%。铝加工材产量594万吨，增长29.1%；铜加工材产量489万吨，增长11%。

　　（三）出售的收益及效益均取得历史最好水平。实现出售的收益8784亿元，同比增长36.4%；总利润619亿元,增长53.6%；交纳税金279亿元，增长43.1%。其中有色金属矿采选业实现出售的收益1070.6亿元，同比增长48.9%，利润199亿元，同比增长97.7%,矿产品供不应求使矿业利润水准大幅度提升；有色金属冶炼及压延加工业出售的收益7713.6亿元，同比增长47.8%，利润420亿元，同比增长38.9%。其中铝冶炼行业实现利润108亿元,增长47%；铜冶炼行业总利润55.5亿元,增长92.4%；铅锌冶炼行业总利润23.7亿元,增长72.8%；压延加工业总利润131.8亿元,增长35.7%。

　　（四）进出口迅速增加，电解铝出口下降。全年进出口总额468亿美元，同比增长28.6%。其中出口165亿美元，增长24.4%。随着禁止电解铝出口加工贸易政策的实施，出口未锻轧铝132万吨,下降21.7%;出口铝加工材71万吨，增长65.1%。进口氧化铝702万吨，增长19.4%；进口铝加工材65万吨，增长6.1%。进口铜矿406万吨(实物量),增长41.4%；废铜(实物量)482万吨，增长21.8%；未锻轧铜142万吨，增长2.5%；粗铜13万吨, 增长12.9%；铜材112万吨，减少6.4%。进口铅精矿(实物量)103万吨，增长24%。

　　（五）有色金属价格居高不下。2005年伦敦金属交易所现货铜平均价3678美元/吨、铝1898美元/吨、铅976美元/吨、锌1381美元/吨、镍14738美元/吨，均为近几年的最高平均价。国内市场铜平均价35254元/吨、铝16949元/吨、铅9316元/吨、锌13945元/吨、镍148264元/吨。国内外市场平均价格均比2004年大面积上涨，其中铜价国内市场上涨26%、国际市场上涨28.4%;锌价国内市场上涨29.9%、国际市场上涨32.1%。

　　（六）结构调整取得明显成效。铝锭综合交流电耗、氧化铝综合能耗、镍冶炼总回收率等冶炼技术经济指标达到历史最好水平。中国铝业公司整合了万方铝业公司、洛阳铜加工集团公司等一批有色金属行业的骨干企业。能耗高、污染严重的落后自焙槽生产的基本工艺基本全部淘汰。差别电价促进了技术进步和产业体系升级，提高了能源利用效率。各省市按照[2005]54号文件要求清理铜冶炼建设项目，有效制止了盲目投资行为。

　　（一）产业体系失衡，重要原料供不应求。矿山原矿品位下降，资源供给严重不足，结构性矛盾突出，多数有色金属品种都面临加工能力大于冶炼能力，冶炼能力又大大超过精矿保障能力的难题。如我国铜储量、基础储量和资源量分别占世界总量的5.5%、4.6%和3.8%；2005年国产铜精矿含铜量65万吨，仅可满足生产矿产粗铜的40.5%,占全部铜产量的23.5%。冶炼企业长期依赖进口原料维持生产，风险很大。全年进口铜矿平均价格达913美元/吨精矿（2004年平均价格777美元/吨精矿）；进口氧化铝平均价370美元/吨，12月份国产氧化铝现货价格甚至5200元/吨，进口氧化铝现货价格达到610美元/吨。锌精矿供应紧张，进口实物量仅57万吨，同比下降7.8%。

　　（二）氧化铝、铜冶炼、铅锌冶炼行业盲目投资问题突出。不顾资源和外部条件，环境影响评价及土地使用手续不齐备的氧化铝盲目建设项目屡禁不止。在建项目计划建设总能力1215万吨，投资总额估算约550亿元；拟建项目总能力320万吨。预计2006年底形成1130万吨能力，2007年底形成1750万吨能力，“十一五”末总能力将达到约2100万吨，届时资源难以保障的矛盾将更突出。

　　目前全国有在建、拟建铜冶炼项目18个，建设总能力205万吨，是2004年底能力的1.3倍。其中:在建项目11个，建设总规模115万吨，投资总额101亿元；拟建项目7个,总冶炼能力90万吨。2007年底将形成近370万吨冶炼能力，远超于当年国内铜精矿预计保障能力和国际市场可能提供的铜精矿量，许多生产企业和新建项目将面临无米之炊的局面。

　　在建铅锌冶炼投资项目计划投资140亿元，合计建设产能315万吨以上。如果这些项目全部投产，将新增铅产能190万吨、锌290万吨。

　　（三）电解铝企业亏损严重。电解铝生产用电难以按国际通行模式铝电有机联营，或直供电力，影响铝行业持续发展。电解铝产能过大使企业不得不高价购买现货氧化铝，进口价长期处在4700-6200元/吨，国产氧化铝现货价也达到4330-5200元/吨，氧化铝占电解铝生产所带来的成本的比重高达55%。电解铝产品供过于求、很长一段时间价格低迷，2005年亏损的80个铝冶炼企业大多数是电解铝企业，亏损额13.1亿元，同比增长1.1倍。

　　（四）铝加工行业产业集中度低,产品结构不合理。我国1400余家铝加工公司平均产量仅0.42万吨,超过20万吨的企业仅1家。铝加工中直接利用电解液铸造锭坯或铸轧板坯代替重熔铝锭，每吨产品可节约700千瓦时电力或70千克重油，减少金属烧损2.0%-2.7%，缩短生产周期，降低生产所带来的成本800元/吨以上。发达国家70%以上的挤压锭坯、热轧板坯和铸轧板坯由电解铝液或再生铝液直接生产，而我国则80%是用重熔铝锭生产。国外高的附加价值板带材与型材比例为6：4，我国仅为3：7；国外工业型材与建筑型材比例为7：3，我国仅为3：7。高档产品不足，影响铝加工业的持续发展。

　　（五）电解铜价格过高，铜加工公司经营困难。2005年全年铜价长期处在相当高的水平，铜冶炼企业虽然有一定的利润，但是铜精矿货紧价扬使冶炼企业的成本大大上升，难以向下游企业让利，致使江浙地区规模较小的铜加工公司纷纷停产，电线电缆生产企业由于成本增加出现亏损。

　　（六）铅锌冶炼企业对环境造成污染事故频发。2005年连续出现某铅锌冶炼企业在生产设施检修期间超标排放重金属污染江河影响下游城市生活用水事故，及另一个大型冶炼企业由于环保设施不完善造成锌渣污染湘江的事故。

　　今年以来，铜价仍维持在相当高的水平，国内市场1月份平均价格比去年同期增长43.8%，达到45067元/吨，二月初甚至达到50200元/吨；电解铝1月份平均价格比去年同期增长21.7%，达到19597元/吨，二月初达到21800元/吨；锌1月份平均价格比去年同期增长56%，达到18987元/吨，二月初达到22000元/吨。

　　预计2006年有色金属行业总体上仍将保持良好的运行状态趋势。电解铝行业将走出低谷，实现全行业盈利。铜价在一季度末将有某些特定的程度的下降，铅、锌、镍、锡等主要有色金属品种也将保持良好的市场形势。但是部分行业产能过剩的局面仍将持续；矿产资源难以满足冶炼能力增长需要的矛盾将日益严重，矿产品仍将维持较高价位；不顾资源、环境、技术等外部条件氧化铝、铜冶炼、铅锌冶炼的盲目投资问题仍将十分突出，一些新建项目甚至会采用落后生产能力和工艺；电解铝行业也面临投资反弹压力。产业体系调整任务依然艰巨。